A
Acción: Título que representa una parte del capital social de una empresa.
Accionista: Titular de una o más acciones y por tanto copropietario de una sociedad anónima o en comandita por acciones en función de su aporte a la misma.
Activo: Cualquier bien no derecho que posee una persona o empresa.
Acuerdo de Recompra: Transacción por la cual una persona adquiere un valor negociable y el vendedor se obliga a recomprarlo en un corto período de tiempo y a un precio preestablecido.
Agencia de Calificación: Tipo de entidad que tiene por objeto la calificación o rating de las emisiones de valores de renta fija en función de su riesgo.
Amortización: Reducción del principal o capital de una deuda, a través de pagos periódicos hasta completar la cancelación total de la deuda ala fecha de vencimiento.
Análisis fundamental: Estudio de la situación financiera de una empresa para determinar su valor.
Análisis técnico: Estudio de los movimientos históricos del precio de una acción para predecir su comportamiento futuro.
Aporte de capital: Dinero que los socios aportan a una empresa.
Asamblea General Extraordinaria: Es la reunión de los miembros accionistas de una compañía o sociedad, convocada e instalada en la forma establecida por la ley y los estatutos, a fin de deliberar sobre uno o varios temas específicos de interés social. Se reúne en cualquier fecha, diferente ala de la asamblea anual ordinaria.
Asamblea General Ordinaria: Reunión de accionistas de una empresa que se celebra una vez al año previa convocatoria en la forma establecida por los estatutos de una sociedad. Tiene como fines principales la verificación delos resultados, lecturas de balances y estados financieros, discusión y votación de los mismos, elección de directores, decreto y distribución de dividendos y la formación de reservas de capital, entre otras materias.
B
Beneficiario: Persona que recibe los beneficios unidos a un valor negociable o título.
Bolsa de valores: Es una institución abierta al público, que tiene por objeto la prestación de todos los servicios necesarios para realizar en forma continua y ordenada las operaciones con valores objeto de negociación en el mercado de valores, con la finalidad de proporcionar adecuada liquidez.
Bonos: Títulos de deuda que emiten las empresas o los gobiernos.
Boom: Voz inglesa que implica un alza importante en el volumen y en los precios del mercado.
Bróker: Voz inglesa que se refiere a intermediarios, agentes, corredores y comisionistas, es decir, aquellas personas que actúan como agentes mediadores, a comisión, por cuenta ajena en diversidad de operaciones.
Bursátil: Adjetivo que describe todo aquello relacionado con la Bolsa.
C
Cambio Neto: La diferencia entre el precio oficial de cierre del día anterior y el último precio transado.
Capital: Es el conjunto de recursos utilizados en la producción de bienes y servicios y en la generación de beneficios. En términos de un inversionista puede significar el total de recursos financieros utilizados en la adquisición de valores, activos fijos, otros bienes, dinero efectivo, entre otros.
Capitalización bursátil: Valor total de las acciones de una empresa en circulación. Resulta de multiplicar el número de acciones en circulación de una compañía por su precio de mercado.
Capitalizar: Añadir al principal los intereses obtenidos para que así esta suma sea tomada como base para la generación de intereses en el periodo siguiente.
Cartera de inversión: Conjunto de activos financieros que posee un inversor.
Cierre: En Bolsa, momento en que finaliza una sesión bursátil, y en ocasiones también se denomina así el precio de cierre de una acción.
Colocación Primaria: Es el proceso de suscripción o adquisición inicial, por parte del inversionista, de una emisión de valores, ya sea colocado directamente por el emisor (colocación primaria directa), o por agentes de colocación contratados por éste (colocación primaria indirecta).
Comisión: Pago que se cobra por realizar una operación en bolsa.
Corredor: Intermediario que pone en contacto a las partes interesadas en alguna operación comercial o financiera, a cambio de una comisión.
Cotización: Precio al que se compra o vende una acción en un momento determinado.
D
Demanda: Número e inversores que quieren comprar una acción.
Democratización del Capital: Término que se utiliza cuando la propiedad accionaria de las empresas se difunde entre un gran número de inversionistas, quienes poseen, cada uno una porción pequeña de esa propiedad.
Depósito: Dinero que se deposita en una cuenta de corretaje para comprar acciones.
Deuda: Obligación que se ha contraído con un tercero y que se ha de satisfacer. Obligación de pagar cierta cantidad de dinero.
Diversificación de Cartera: Distribución en diversos valores negociables. El conjunto de una cartera de valores con el objeto de paliar el riesgo global de la misma.
Dividendos: Parte de los beneficios que una empresa reparte entre sus accionistas.
Dividendo en Acciones: Proporción cancelada en acciones, que corresponde a cada acción en tenencia al distribuir las utilidades obtenidas.
Dividendo en Efectivo: Participación en efectivo que corresponde a cada acción en tenencia al repartir las ganancias de la empresa.
Dividendo en Especie: Cuota que le corresponde en proporción a cada acción, pagada con un activo diferente al efectivo o acciones de la empresa.
E
Ejecución de una Orden: Cumplimiento por los intermediarios autorizados en los mercados financieros de una orden dada por un cliente de compra venta de valores negociables.
Emisión: Conjunto de títulos valores u otros efectos que se crean y que, sujetos a un mismo procedimiento formal, salen públicamente al mercado. Acto de poner en circulación valores mobiliarios por el emisor y que se ofrecen para su suscripción. En general, la creación y puesta en circulación de monedas, cheques, letras de cambio, efectos de comercio y valores negociables.
Emisor: Toda persona, natural o jurídica, que pretenda emitir valores cuyo proceso de oferta pública esté regido por la Ley de Mercado de Valores.
Especulación: Compra y venta de activos financieros a corto plazo con el objetivo de obtener beneficios rápidos.
Estados Financieros Básicos: Se refiere al Balance General, el estado de Ganancia y Perdidas, el Estado de Flujo de Efectivo y el Estado Movimientos de las Cuentas del Patrimonio.
F
Fecha de Pago: Fecha en la que el emisor está comprometido a pagar el cupón de un bono. En el caso de acciones es la fecha en que se efectúa el pago del de un dividendo.
Fecha de Emisión: Día en que se produce la emisión de un valor negociable.
Fluctuaciones: Oscilaciones al alza y a la baja que sufren las cotizaciones de los valores objeto de negociación en los mercados financieros.
Fondo: Recursos monetarios de propiedad colectiva destinado a una aplicación específica. Conjunto de bienes de propiedad colectiva.
Fondo de Inversión: Vehículo de inversión que permite a los inversores participar en una cartera diversificada de activos.
Fondos Mutuales: Son aquellas entidades de inversión colectiva, que tengan por objeto la inversión en títulos valores, con arreglo al principio de distribución de riesgos, sin que dichas inversiones representen una participación mayoritaria en el capital social de la sociedad en la cual se invierte, ni permitan su control económico o financiero.
Futuros Financieros: Contratos de futuros negociados cuyo activo subyacente es un activo de naturaleza financiera.
G
Ganancia de capital: Beneficio que se obtiene al vender una acción a un precio superior al que se compró.
Garantía: Forma genérica de afianzar el cumplimiento de una obligación.
Gestión de Cartera: Actividad consistente en la administración y gestión de los activos financieros que componen la cartera de un cliente con el objeto de obtener el máximo rendimiento posible.
Gestión de Riesgo: Actividad consistente en estudiar y controlar los riesgos que pueden surgirle a una empresa o institución en sus actividades financieras (mantenimiento de deudas, compra de activos, inversiones, entre otros) tratando que exista un grado de cobertura adecuada de todos los activos de la sociedad.
H
Hacedor de Mercado o "Market Maker": Intermediarios responsables en ofrecer liquidez sobre ciertos valores, manteniendo constantemente la oferta y demanda sobre los valores que estén bajo su responsabilidad, garantizando así la compra/venta de acciones por un mínimo determinado.
Horizonte de Inversión: Período de tiempo que el inversor establece para calibrar sus alternativas de inversión.
I
Índice bursátil: Indicador que mide el comportamiento de un grupo de acciones.
Índice de Apalancamiento: Muestran el nivel de endeudamiento de la empresa.
Índice de Liquidez: Mide hasta qué punto la empresa puede apoyarse en su tesorería interna para financiar sus operaciones.
Índice de Rentabilidad o Eficiencia: Señala cuán eficiente es la empresa en el uso de sus activos.
Índice de Rentabilidad por Dividendos: Es la relación de los dividendos obtenidos por acción entre su precio de mercado.
Índices de Valor de Mercado: Muestran cuán alta es la valoración dela acción de la empresa para los inversores.
Información de Hechos Relevantes: Información de carácter obligatorio sobre la situación de la empresa emisora y suministrada por ella misma al público inversionista. El resultado podría ser favorable o no para la empresa; lo importante en todo caso es hacerlo del conocimiento público y de la manera más oportuna.
Información Privilegiada: Información a la que sólo tiene acceso determinadas personas dentro de una empresa u organización por la posición que ocupa en ella. Suele tratarse de información importante que puede aportar ventajas a sus conocedores.
Interés: Retribución que se paga o recibe por utilizar o prestar una cierta cantidad de dinero por un período de tiempo determinado. Se calcula como un porcentaje de la cantidad prestada, incluyendo así mismo el factor inflación y la rentabilidad esperada.
Inversión: Compra de activos con el objetivo de obtener beneficios a largo plazo.
Inversor: Persona natural o jurídica que compra activos financieros con la finalidad que le genere un rendimiento a futuro.
J
Jornada: En términos bursátiles, equivale a sesión.
L
Liquidación: Cálculo y resultado de una operación sobre títulos valores, de crédito o de cualquier otro bien o valor.
Liquidez: Capacidad de convertir un activo en dinero de forma rápida y sin pérdida de valor.
M
Margen: Ganancia, utilidad que se espera obtener calculada por la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Equivale a la plusvalía en las operaciones con títulos valores y bienes inmovilizados.
Mercado Bursátil: Es aquel en el que se concentran las ofertas y demandas sobre los valores en circulación admitidos a cotización en bolsa. Es asimismo, el lugar donde se contratan valores mobiliarios (fundamentalmente acciones y obligaciones).
Mercado de valores: El mercado de valores es el conjunto de instrumentos e instituciones financieras que proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes de tales capitales. En otras palabras, el Mercado de Valores como cualquier otro mercado financiero, funge como un canalizador del ahorro a objeto de ofrecer un rendimiento al inversionista. Para las empresas el mercado de valores se constituye como una fuente para obtener fondos para su actividad económica.
Mercado primario: Mercado donde se emiten nuevos valores por primera vez.
Mercado secundario: Mercado donde se compran y venden valores que ya han sido emitidos.
Monto Negociado: Es el monto transado en unidades monetarias en un mercado, que puede ser en bolsa o fuera de bolsa.
O
Obligación: Título que representa una deuda de la entidad emisora, con garantía hipotecaria o quirografaria, negociable en el mercado financiero.
Oferta Pública: Es el mecanismo mediante el cual se ofrecen públicamente títulos valores.
Oferta Pública de Adquisición (O.P.A.): Oferta Pública de Adquisición, es aquel procedimiento mediante el cual una o varias personas vinculadas entre sí, o no vinculadas, pretendan adquirir en un solo acto o actos sucesivos un determinado volumen de acciones inscrita en una Bolsa de Valores u otros valores que directa o indirectamente puedan dar derecho a su suscripción a adquisición, y de esta forma, llegar a alcanzar una participación significativa en el capital social de una sociedad.
Opción: Contrato que se negocia en los mercados de futuro. Otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar(call) o vender (put) un monto especifico de un activo financiero, durante un periodo de tiempo estipulado y a un precio pactado.
Operaciones Bursátiles: Se refieren a las operaciones de compra-venta que celebran los Operadores de Valores Autorizados en las bolsas de valores.
Operaciones de Repo: Consiste en la venta al contado de un activo financiero y en la reventa a un plazo y precio determinado en el momento inicial. Son equivalentes a un préstamo a corto plazo que se instrumenta mediante la venta de un activo financiero con compromiso de recompra en una fecha dada.
Orden: Instrucción dada por un inversor a un Operador de Valores Autorizado (casa de bolsa o casa de corretaje) para la ejecución de una compra o una venta. Si ésta es una Orden del Día, de no ser ejecutada el día de su ingreso, será eliminada del sistema de transacción al finalizar la Sesión de Mercado.
P
Papel Comercial: Instrumento de deuda emitido en masa por sociedades anónimas cuyo vencimiento es a corto plazo. Se emite para financiar el capital de trabajo de las sociedades.
Patrimonio neto: Valor total de los activos de una empresa menos sus deudas.
Perfil del Inversionista: Es la caracterización del cliente por el operador de valores autorizado en base a la aptitud del inversor para asumir riesgos en el mercado de valores en función de su capacidad económica integral y el tipo de riesgo de precio o de mercado de los valores objeto de la inversión.
Portafolio: Es una combinación de dos o más títulos valores o activos, conjunto de títulos valores en poder de una persona natural o jurídica. Se le conoce también como cartera de inversión.
Precio de Adjudicación: Es el precio al que se adjudican unos valores en el procedimiento de subasta. Es también el precio que finalmente se fija en una oferta pública de venta de valores después de haber realizado los oportunos prorrateos y los descuentos establecidos en el documento de oferta.
Precio de Apertura: Es el que se fija al inicio de una sesión bursátil por la confrontación de las ofertas y demandas iniciales.
Precio de Cierre: Es el último precio fijado en una sesión bursátil y se produce por el libre juego de la oferta y demanda del mercado.
Precio de Liquidación: En los mercados de futuros y opciones precio de referencia sobre el que se calcula la liquidación por diferencias en la fecha de ejercicio en el caso de opciones o en la fecha de vencimiento en los futuros.
Prima de riesgo: Rentabilidad adicional que se exige por invertir en un activo con mayor riesgo.
Prospecto: Folleto que contiene información relativa a la oferta pública de valores y a la empresa emisora. Contiene todas las condiciones que regirán entre el emisor y los inversionistas, así como las principales características de los títulos que están por colocarse en el mercado.
R
Rendimiento: Ganancia en dinero o apreciable en dinero que un inversionista obtiene de actividades profesionales o de transacciones mercantiles o civiles. Remuneración por el uso del dinero.
Rendimiento de Mercado: En un período de tiempo determinado, variación que experimenta el índice de la bolsa expresado en porcentaje.
Rentabilidad: Es la relación entre la utilidad proporcionada por un título y la cantidad de dinero invertido en su adquisición.
Renta fija: Activos financieros que ofrecen una rentabilidad predeterminada.
Renta variable: Activos financieros cuya rentabilidad no está garantizada.
Reporto: Es una operación de crédito a corto plazo que consiste en la inversión en valores por un plazo determinado, vencido el cual, el inversionista se obliga a devolver los mismos u otros de la misma especie, cantidad y emisor a la contraparte, por un precio generalmente superior al negociado en la primera operación.
Riesgo: Es el grado de variabilidad o contingencia del retorno de una inversión. En términos generales se puede esperar que, a mayor riesgo, mayor rentabilidad en la inversión.
S
Salida a Bolsa: Acto por el que una empresa acude a la bolsa de valores por primera vez de forma que la totalidad o parte de sus accionescoticen en ella. La salida a la bolsa permite a las empresas obtener financiación, pero para poder cotizar es necesario cumplir con una serie de requisitos.
Series: Dícese de las distintas emisiones de valores hechas por una entidad emisora y se distinguen por una numeración ordinal o por las letras del alfabeto. Todos los valores de la misma serie tienen iguales características y derechos.
Sociedades Administradoras de Entidades de Inversión Colectiva: Son aquellas que tienen por objeto exclusivo administrar el patrimonio de las entidades de inversión, cualquiera sea su tipo, y representar a los mismos de acuerdo con los términos del contrato de administración que celebren al efecto.
Sociedad Calificadora de Riesgo: Son sociedades mercantiles, que tienen por objeto social exclusivo la calificación de riesgo de títulos valores o derechos ofrecidos en oferta pública. Sin perjuicio de que pudieran calificar empresas; instituciones públicas o privadas, nacionales e internacionales, países o proyectos y otros análisis económicos y financieros.
Sociedades Titula rizadoras: Son las sociedades encargadas de la estructuración de emisiones producto de titulización de valores. La Superintendencia Nacional de Valores dictará las normas dirigidas a establecerlos requisitos de capital pagado, patrimonio y condiciones de funcionamiento que deben mantener dichas sociedades.
Soporte: En contexto bursátil, precio al que se cotiza un activo que provoca una demanda tal que consigue interrumpir o incluso invertirla tendencia bajista que existe hasta ese momento.
Subasta: En el mercado primario de títulos, sistema de adjudicación por el que los títulos los suscriben aquellos que estén dispuestos a pagar los precios más altos en las emisiones.
Superintendencia Nacional de Valores: Es el Ente encargado de regular y supervisar el mercado de valores venezolano, estimulando el desarrollo productivo del país. Tiene personalidad jurídica, y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional, está adscrita al Ministerio del Poder Popular de Finanzas, a los efectos de la tutela administrativa. La Ley de Mercado de Valores promulgada en noviembre de 2010, estableció que la Comisión Nacional de Valores se transformará en la Superintendencia Nacional de Valores.
Swaps o de Intercambio: Es un tipo de contrato que facilita la cobertura contra el riesgo. Es un contrato entre dos partes o entidades para intercambiar una serie de flujos de efectivo en determinados intervalos en cierto periodo. Este tipo de contratos podría requerir el mercado de cualquier cosa, por lo general se refiere al mercado de mercancías, divisas o rendimientos de valores.
T
Tarifas: Representan el cuadro de comisiones que perciben los miembros de los mercados financieros por su actividad.
Techo: Es el mayor de los precios de un valor o un mercado representando gráficamente una tendencia alcista.
Tenedor: Poseedor y titular de valores mobiliarios.
Titular: Persona que tiene la propiedad de un título, documento o derecho.
Titularización: Operación por la que la entidad transforma un activo no negociable, generalmente cuentas por cobrar, en un título que sí es negociable en el mercado secundario, y que, por tanto, puede ser adquirido por los inversores directamente
Título valor: Documento que representa un derecho sobre un activo.
Transacción Bursátil: Equivale a operación de compraventa en bolsa.
V
Valor: Precio de un bien y se define en los intercambios del mercado, según la utilidad marginal para quienes la demanden y la maximización del beneficio para quien la oferte.
Valor Bursátil: Dícese del valor de un título en bolsa, es la estimación que hace el mercado bursátil de un valor negociable.
Valoración: Proceso de determinar el valor de un activo.
Vencimiento: Fecha en la que un activo financiero deja de tener valor.
Volatilidad: Correlación entre las variaciones de las cotizaciones de un valor y las del índice general del mercado bursátil. Es un concepto estadístico que permite valorar la exposición de un valor a fluctuación de precios superiores a las del resto del mercado.
W
Warrants: Certificados de opciones financieras, emitidos por una empresa o una institución financiera sobre sus propias acciones.
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